决定加密投资成败的最重要因素是什么?缩略图

原创:刘教链

美联储主席鲍威尔罕见唱鸽。BTC连日修复,目前暂居58k一线。昨晚的文章综述了多家分析机构对行情的看法,其中伯恩斯坦的预判,放到幂律上其实是中规中矩的数字。而在评论QCP资本的观点时,教链引用了昨天文章中引用的幂律分形图,对价值梯度S、S+1、S+2的前景进行了预估。

决定加密投资成败的最重要因素是什么?

受篇幅所限,昨天文章只谈到了,这一轮周期,在减半前后不仅不打折,而且还涨价,让贪心等抄底的人,扑了个空。

其实再仔细看一下,这轮周期减半前“贴底爬行”的时间,是在2023年10月份,那个时候BTC几乎是贴到了幂律的底部支撑。而后,随着一系列利好的出现,尤其是现货ETF等实质性利好的落地,BTC便飞离了支撑线 —— 被教链标记为“+0”的灰蓝色弧线。我们将这条弧线记为S。2024年初ETF通过后,回踩S+1线 —— 即S上方的那条灰蓝色虚线。随后在3月份冲到了S+2线,并沿着S+2震荡前进,直到最近,似乎又在向S+1跌落。

教链在图中把S、S+1、S+2、S+3、S+4、S+5、S+6等诸条弧线,分别标注了+0、+1、+2、+3、+4、+5、+6。

这一系列的弧线,都是幂律的曲线。构成一个曲线蔟。

这个东西看上去和什么有点儿像?对了,地图。具体地说,地图中的(海拔)等高线。

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地理是空间上的运动。金融是时间上的运动。

教链在图中标注的+0、+1、+2、+3、+4、+5、+6等诸条线,就好比BTC价值运动在幂律空间中的“等高线”。或者像开头说的,把 S+x 这一系列曲线蔟,叫做“价值梯度”。“等高线”此时应该叫做“等价值线”。

我们常见的幂律是放在双对数坐标系下的。在双对数空间中,幂律是一条直线。就像教链在3年前的中所展示的那张图所画的那样:

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或者说,2018年9月4日幂律模型第一次在reddit网络论坛现身时,所长得样子:

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其数学表达式(回归中值)为:

p = (3.4896 x 10^-18) x days^5.9762

但是,本文开头所标注的图,是一个欧几里得空间,也就是线性坐标系,那么此时幂律就变成了曲线(弧线)。

如果用“等高线”的概念来理解,那么就会看到,比如说,2024年初的6万刀,大约等价于2026年初的12万刀,因为它们都位于S+2等高线上。

不过,我们还可以从另一个角度来理解这些“等高线”,即它们的定义,或者说,它们是怎么画出来的。

在地理上,等高线是海拔相等的各点连线。海拔,顾名思义就是距离海平面的高度。显然,这里首先定义了海平面的海拔为0。

那么在金融上,或者说,在幂律上,“海平面”又在哪儿呢?

我们需要做幂律拟合,找到一个支撑位S,即教链在图中所标注的+0那条线。对于文首的图,S线的解析表达式为:

S = (10^-17.35)x(days^5.836)

请注意,不同的人去对BTC历史价格做回归拟合,所得到的表达式可能会略有差异,这很正常。

一旦找到了S线,那么以此为基准“海平面”,把距离这个基准“海平面”的“时间”——而非“高度”——相等的点相连接,就得到了“等价值线”。比如,把所有距离S线2年时间的点连接起来,就得到了S+2线。

这是什么含义?含义就是,每一个位于S+2线上的点,其距离S线的时间长度都是2年。

从这个意义上讲,幂律曲线蔟的这些“等高线”,或者说“等价值线”,其实也可以叫做“等时间线”,或者,“等时线”。

理解到这一层,就很清楚了。你加仓时所在的“等时线”意味着,再经过多少时间,S线,也就是底部支撑线,就能追上你加仓时的BTC价格。

如果我们认为,S线是BTC的“硬底”支撑位,大概率不会被跌破的话,那么,也就是说,如果你在S线上加仓,大概率是不太可能陷入亏损的了。

因此,S+1线的含义就是,如果你在S+1线上加仓,那么经过1年时间以后,S线追上了你当初的加仓价,自此以后,这笔加仓大概率是不太可能陷入亏损的了。

以此类推,S+2线的意思是,加仓点在2年以后大概率不会再亏损。

S+3约等于加仓3年后大概率不再亏损。

S+4约等于4年后回本进入长赢。

S+5约等于5年稳赢。

等等……

几点观察:

(1) 目前,6万刀大概位于S+1.5。也就是说,6万刀加仓,熬过1年半以后,大概率便永远不再可能亏损。

(2) 如果在9万刀以上加仓,那么穿越这轮牛熊,翻过山丘,熊市底部有可能依然陷入浮亏。也就是说,本轮牛市加仓,不会好于等到下一个熊市底部加仓 —— 只不过,绝大部分人都不会有耐心苦等两年。

(3) 年初7万刀高位站岗的朋友也不用担心。7万刀只是处于S+2附近,也就是说,你只要不割肉,只需坚持2年,就有很大概率会看到回本甚至盈利的希望。

(4) 历史上,BTC即便是在最狂暴的牛市顶峰,也从未突破过S+5。这意味着,就算你是在牛市最高峰接盘站岗,只要拿住不割肉,5年之后BTC都会让你回本!虽然中间要经历仓位缩水80%的极度痛苦,但是只要你咬牙挺过去了,仅仅5年就又会是一条好汉。从这一点上讲,BTC比那些动辄套人10年、15年甚至20年的股票要善良太多了。

(5) 硬底S有没有可能被跌破?从历史上看,是有可能的。从数学上看,当然也是有可能的。这就是个概率问题嘛!所以上面4点观察,说的都是“大概率”,而不是“100%”。比如,2022年底,硬底S就被短暂跌破过。S被跌破时应该怎么办?当然是大力抄底啊!此时抄到就是赚到。因为这时候不是 S+x 而是 S-x,相当于“时光倒流”了哎!

结论。回到本文标题的问题:决定投资成败的最重要因素是()。

答案是:加仓资金的长短。

或者拟人化的说法是,加仓资金的寿命。

很多人之所以总是亏损,关键问题就是他总割肉。他为啥总割肉?可能因为他炒币的钱是拆借来的(或者挪用的其他开支款项),可能3个月、半年内就要偿还,甚至是刷卡的,下个月就要还款。这么短的资金,别说匹配S+2、S+3了,就算是走狗屎运买到了S线上,恐怕也对抗不了市场的短期波动。

不知道有没有读者朋友还记得教链在中写的一段话:「有人等着抄底,问什么时候可以加仓。教链说,对BTC而言,任何时候都是买入的机会。不要贪心不足,总想精准买到最低点。分批买入。拿上十年。

教链说的“拿上十年”可不是随口瞎说。背后的科学依据就是S + 5 < S + 10。S + 10 = S + 5 x 2。

S+10就是穿越两轮牛熊。穿越一轮,完成回本。穿越两轮,盆满钵满。

至于其他影响投资的因素,十分复杂。外部因素,基本上属于《孙子兵法》讲的“胜可知而不可为”的范畴。心理因素,那是个人的修行。这些因素,都围绕着上面教链讲的资金长短这个最重要的核心因素发挥作用。

当然,还有一点很重要:标的。不是说必须是BTC,而是说标的必须像BTC这样,具有对时间的幂律增长性质。否则,你的资金再多、再长,也都会被血盆大口吞噬,最终血本无归。

By ayu

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